特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?

【文/贵币编辑 小陈】今年,Microstrategy分别在2月17日、2月19日、2月24日、3月1日 、3月5日、3月13日砸钱买入更多比特币。那么,如此频繁的买入比特币,能否给它的股价提供长期支撑?购买比特币后这家公司又将面临哪些风险?小编这就结合数据盘点购买比特币和公司股价之间的关系。

为了更好的得出结论,小编整理了2月9日到3月15日这段时间比特币当日收盘价和Microstrategy股票的当日收盘价。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

下面这个表格显示,在这24天内,其中16天,比特币和Microstrategy股价同向波动,即如果当日比特币收盘价较上一日上涨,则Microstrategy股票当日收盘价较上一日上涨;如果当日比特币收盘价较上一日下跌,则Microstrategy股票当日收盘价较上一日下跌。其中8天,比特币和Microstrategy股价反向波动,即如果当日比特币收盘价较上一日上涨,则Microstrategy股票当日收盘价较上一日下跌;如果当日比特币收盘价较上一日下跌,则Microstrategy股票当日收盘价较上一日上涨。在这8天时间里,其中6天,比特币当日收盘价较上一日上涨,而Microstrategy股票当日收盘价较上一日下跌;另外2天,比特币当日收盘价较上一日下跌,而Microstrategy股票当日收盘价较上一日上涨。这表明比特币价格与Microstrategy股价高度关联

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

另据统计结果,在2月9日到3月15日这段时间,其中12天,比特币的价格在4万美金到5万美金区间,在这12天内,其中6天时间,Microstrategy的股价在800美金以上;其中3天时间,Microstrategy的股价在700美金到800美金区间;其中3天时间,Microstrategy的股价在500美金到700美金区间。此外,在2月9日到3月15日这段时间,其中12天,比特币的价格在5万美金以上,在这12天内,其中5天时间,Microstrategy的股价在800美金以上;其中6天时间,Microstrategy的股价在700美金到800美金区间;其中1天时间,Microstrategy的股价在500美金到700美金区间。整体来看,比特币价格拉升对Microstrategy的股价有一定支撑作用

换句话来说,从MicroStrategy的比特币投资来看,这部分的投资相当成功,因为它的持仓成本是24119美元,而目前比特币的价格在50000美元以上,也就是说,比特币需要在现在的基础上跌去一半价值才会导致Microstrategy这部分投资亏损。

MicroStrategy大举买入比特币的举动引来了一些效仿者,效仿者中以特斯拉最为出名,在今年购入了价值15亿美金的比特币,而在此之前,马斯克也曾在推特上同Saylor探讨批量买入比特币的可能性。

那么,特斯拉试水比特币之后,能否给它的股价提供长期支撑?为了更好的得出结论,小编整理了2月9日到3月15日这段时间比特币当日收盘价和特斯拉股票的当日收盘价。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

下面这个表格显示,在这24天内,其中14天,比特币和特斯拉股价同向波动,即如果当日比特币收盘价较上一日上涨,则特斯拉股票当日收盘价较上一日上涨;如果当日比特币收盘价较上一日下跌,则特斯拉股票当日收盘价较上一日下跌。其中10天,比特币和特斯拉股价反向波动,即如果当日比特币收盘价较上一日上涨,则特斯拉股票当日收盘价较上一日下跌;如果当日比特币收盘价较上一日下跌,则特斯拉股票当日收盘价较上一日上涨。在这10天时间里,其中8天,比特币当日收盘价较上一日上涨,而特斯拉股票当日收盘价较上一日下跌;另外2天,比特币当日收盘价较上一日下跌,而特斯拉股票当日收盘价较上一日上涨。这表明比特币价格与特斯拉股价高度关联

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

另据统计结果,在2月9日到3月15日这段时间,其中12天,比特币的价格在4万美金到5万美金区间,在这12天内,其中4天时间,特斯拉的股价在800美金以上;其中3天时间,特斯拉的股价在700美金到800美金区间;其中5天时间,特斯拉的股价在500美金到700美金区间。此外,在2月9日到3月15日这段时间,其中12天,比特币的价格在5万美金以上,在这12天内,其中5天时间,特斯拉的股价在700美金到800美金区间;其中7天时间,特斯拉的股价在500美金到700美金区间。值得注意的是,在2月9日到3月15日这段时间,随着比特币进入5美金到6美金区间,特斯拉股价股价从未站上800美金,表明比特币无法给这家公司的股票注入上行动能

Microstrategy和特斯拉购买比特币后,比特币带给股价的影响却有所不同,主要原因是,一方面特斯拉的资产负债表中有8%是比特币,表明比特币资产只占据了特斯拉极小的一部分,而Microstrategy的资产负债表中95%以上都是比特币,表明明比特币资产占据了特斯拉很大的一部分。比特币在资产负债表中占比不同,造成比特币带给股价的影响不同;另外一方面,特斯拉因为福特汽车等老牌汽车厂商的冲击,以及全球芯片短缺被迫宣布停产减产措施,主营业务受到较大影响,拖累股价;但目前暂无消息表明Microstrategy也遇到同样的问题。结合比特币在资产负责表的占比情况,主营业务给不给力跟比特币带给股价的影响也是分不开的。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

如果说特斯拉的困局在于主营业务颓势,那么Microstrategy的潜在风险来自币价下跌预期造成的股价下行压力,毕竟在它的资产负债表中有95%是比特币,如果比特币走出熊市行情,跟特斯拉相比,对Microstrategy股价的负面影响要大很多。

2020年12月,MicroStrategy刚公布发行4亿美金可转债用于共买比特币的消息,[花旗集团](3)即将它的评级调整为“卖出”,导致该公司股票第二天下跌13.9%。可见,华尔街并不看好一家公司将过多的现金押注于数字货币这种波动巨大的资产中。

对MicroStrategy这样的公司来说,如果未来币价下跌,其股价也会跟着下跌,股价的下跌将会增加公司融资的难度,使得它无法再通过发行可转债或是发行新股的方式购币以维持币价,从而造成恶性循环,最终甚至可能导致公司破产。而从比特币过去十多年的历史来看,币价在一定时间内长期走熊并非不可能,如果发生这样的情况,持有比特币的公司的股价与币价的走势将高度关联,而会进一步加强比特币的波动性。比特币已经证明了它的坚韧性,但持有大量比特币的上市公司能否逃过此劫就是未知数了。

牛市不可能一直持续下去,牛转熊是迟早的事情,有备才能无患。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

加密市场有加密市场的周期:聪明钱入场——机构投资者布局——媒体关注加密市场——公众试水加密市场,加密货币价格因为市场贪婪情绪暴涨并逐渐形成价格泡沫——泡沫破裂引发恐慌性抛售使得加密货币价格急跌——加密市场经过一段时间调整之后重新起航。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

摩根大通最近报告表明,由于本季度迄今为止机构资金流入明显减少,比特币散户投资者正在追赶。比特币散户流入量有望在第一季度超过机构。摩根大通估计,本季度到目前为止,散户投资者与机构的资金流入量并驾齐驱,散户投资者已经购买了超过187000枚比特币,而机构投资者大约购买了172684枚比特币。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

除这个数据外,Coinbase溢价的指标衡量了Coinbase的比特币/美元对和币安交易所的比特币/USDT对之间的价差。上周末,该指数变为负值,也暗示机构需求疲软。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

巨鲸数近期也发生明显变化,据持有至少1000枚比特币的巨鲸数量再次大幅下降,下降到2021年初比特币价格在2万美元区域的水平。

散户似乎正在超越机构成为一季度推升比特币上涨的主力。

根据传播学教授Everett Rogers的理论,以下的模型可以解释新的概念及技术如何及以什么速度传播,让我们可以了解任何技术不同的采纳周期。采纳者大致可以分为下列几个类别,包括创新者、早期采用者、早期的大多数用户、后期的大多数用户以及落后的用户。黄线是所谓的S曲线,相信在谈及有关比特币采纳的文章时你也会阅读得到。现在,我们正处于早期采用者和早期的大多数用户的门槛之上。

《特斯拉和微策略重金买入比特币,能否长期支撑公司业绩?》

由此可见,目前比特币市场似乎处在散户试水加密市场以及加密货币价格因为市场贪婪情绪暴涨并逐渐形成价格泡沫这两个阶段之间,熊市的气息似乎若隐若现,这就是Microstrategy和特斯拉的隐忧所在。

回到特斯拉和微策略豪掷数十亿买比特币,此举能否长期支撑公司业绩这个问题,这取决于比特币在资产负债表中的占比情况,以及比特币的涨跌情况,不能一概而论。比特币是高波动性资产,一夜之间跌掉数千美金是非常正常的,所以比特币也是高风险投资品种。对于走稳健且可持续发展路线的公司来说,主营业务为王,比特币请甘当配角

点赞