区块链Defi赛道第二名-Compound项目简介

一、Compound简介

目标:构建一个去中心化的协议,能够对你持有的以太坊资产,基于供给和需求,计算利率水平,让持有者和需求者自动完成借贷业务。

时间:2019年2月

创始人:Robert Leshner

二、基础概念

1、Compound 协议

Compound 协议基于以太坊,构建了一个资金池,然后对该资金池的供给和需求,计算合理的利率。提供资产的人,可以直接通过协议看到利率,无需

和中介机构谈判。所有资金池中的资产,所有的交易,都是透明的,并且可以查询的。

2、资金提供方

提供资金的人,比如长期投资ETH的人,反正也不打算卖出,放在手里也没有用,可以存入Compound平台,拿到利息。

3、资金池

pooled liquidity。所有的提供资金,都汇入一个资金池,资金之间是无差别的。

因此,虽然借方和贷方都是与资金池发生关系的。这样的好处是,资金提供方,可以随时抽回资金。这有点于类似买开放式基金。随时可以赎回。

不同的数字资产,比如 USDT,WBTC,都是不同的资金池,分别计算利率。

4、资金借出方

借出资金前,借出方需要先把自己的数字资产抵押给Compound平台。

可借出金额上限 = 抵押资产市场价值 X 抵押因子。抵押因子在0到1之间,根据市场波动。

如果某个帐户的未偿还借贷价值超过了它的可借出金额,就会触发清算。

5、利率的计算模型

借款利率的计算方法,由供给和需求自动调节。

a、计算资金的利用率 Ua。比如资金池中有1000万的资金,借出了500万,资金的利用率 Ua = 50%。

b、贷款利率 = 基准利率(2.5%) + Ua * 20%

三、关键流程

从上面的分析来看,Compound的整个借贷模型,都跟银行的模型很类似。Compound可以说是去中心化的银行了。

这一点跟Maker项目有比较大的区别。Maker项目最主要的目标,是发行稳定币DAI币,作为整个Defi世界的基础资产。

而Compound更多的是撮合借贷业务,从中赚取收益。

Compound的业务,非常清晰和简单。就不再多做介绍。

四、竞争优势对比

1、Compound的治理创新-流动性挖矿

2020年6月,Compound推出了流动性挖矿激励,向用户分发 COMP治理代币,用户只需使用Compound存入或者借出资产,就能获得COMP代币激励。

之后,锁仓量价值才出现明显变化,之后更是以惊人的速度迅猛上涨。结果只用了不到一个月时间,Compound锁仓量便从900万美元飙升至12亿美元。

五、安全性

1、无法提款的风险。

目前,资金池的利用率高达98%。如果有相当多的资金提供方想要收回资金,超过了资金池的2%流动性水平,就会提取失败。

必须等待资金还回后,才能提取。

2、代码安全性

Compound的代码,经过多家知名公司审计,运行了大半年,没有爆出过安全漏洞。

3、某些重要节点被黑客攻击的风险

这种风险是真实存在的。管理员有权修改预言机的资产价格,升级利率模型,升级Compound协议。如果攻击者拿到了管理员的私钥,

就可以修改这些关键的参数值。从而获利。

六、发展情况

1、Compound从2020年6月以后,以飞速发展,迅速成为Defi赛道第二名。

2、技术团队实力很强,代码安全性有保证。被黑客击破的可能性较小。

七、资源支持

1、2019年11月,Andreessen Horowitz领投2500万美元A轮融资,其它参投方包括Paradigm、贝恩资本(Bain Capital Ventures)以及Polychain Capital,这也是DeFi领域公司在2019年获得最大的风险投资。

2、在三大交易所全部上市。流通性很好。

八、用户影响力

dei赛道中,compound 凭借创新的治理机制,极大地推动了Defi行业的影响,属于当之无愧的后起之秀。

总结

1、Compound创建时间比Maker项目晚很多,但是企业的创新能力很强。

2、Compound的业务简单而又清晰,现在的锁仓量价值还很低,随着Defi的进一步扩展,价值会稳定线性增加。

3、Compound和Maker项目两者并不是竞争关系,更像是一种共生关系,Maker项目为Defi世界提供了基础货币,Compound在这个基础上,用去中心化的方式重构了借贷业务。会对传统银行的借贷业务造成很大的冲击。从这点来看,Compound才是银行的革命者。

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