【区块链奖源API】区域CBDC可以推动国际贸易,但美元似乎无与伦比

随着天秤座和COVID-19推动CBDC,一些项目正在寻求废除主要国际货币。

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分析

随着全球各国继续研究和测试中央银行数字货币,越来越明显的是,一旦在区域范围内实施这一概念,美元的统治就可能受到挑战。

尽管大多数零售CBDC都专注于内部经济事务,但一些项目旨在促进特定区域内的贸易关系,从而形成了美元的数字替代方案。最有说服力的例子是6月初提出的东亚加密货币-一种由一篮子货币(包括人民币,日元,韩元和港元)支持的虚拟资产。

那么,地区的CBDC是否有真正的权力使美元贬值,或者它们作为国内市场产品更好地发展?

美元主导地位简介

在国际贸易方面,美元仍然是无可争议的国王。根据国际货币基金组织(IMF)的数据,截至2019年,约61%的外汇储备都以美元分配。同样,美国主权货币是跨境交易的主要媒介,即使不涉及美国本身的交易也是如此。例如,印度86%的进口商品是用美元支付的,而实际上只有5%的商品来自美国。

实际上,美元一直像以前一样占主导地位-至少在19国大流行之前,美元在全球经济中蒙上了一层乌云。总部位于华盛顿特区的非营利性公共政策机构布鲁金斯学会(Brookings Institution)在2019年的一份报告中发现,通过SWIFT银行网络解决的跨境和解中,美元所占的份额在2012年至2019年之间从30%上升至40%。

CBDC是可行的概念吗?

国际清算银行在其最新的数字支付报告中观察到,由于COVID-19和天秤座的发展,CBDC的概念今年已开始流行。该报告称,它们的到来可能“意味着巨变”。那么,与主要法定货币相比,它们可能有哪些优势?

CBDC通常分为两类:零售和批发,正如Cypherium的首席执行官Sky Guo告诉Cointelegraph的那样。Cypherium的首席执行官是一家为CBDC开发了跨链互操作性解决方案的区块链公司。他解释说:“零售CBDC用于日常购买,批发CBDC用于银行间交易。”

郭进一步强调,CBDC是主权货币的数字表示,这意味着所有货币政策以及“ 了解您的客户”和“ 反洗钱”规则都适用于它们。分散式智囊团dGen的联合创始人杰克·斯托特(Jake Stott)在与Cointelegraph的对话中强调了CBDC对全球无缝贸易的强烈倾向:

“ CBDC的一个方面正在帮助简化跨境支付以创建无摩擦的无边界贸易,但是广泛采用的第二个主要好处是地缘政治,这意味着对全球贸易量的竞争越来越激烈,从而对全球经济有了更大的主权。”

IMF顾问和Saga全球货币项目的首席经济学家巴里·托普夫(Barry Topf)告诉Cointelegraph,如果实施得当,CBDC“具有降低交易成本,提高效率和促进贸易的潜力。”

中国主导的东亚加密货币仍然是一个模糊的想法

非官方CBDC竞赛中的主要参赛者之一是数字人民币,这是中国人民银行积极开发的数字货币。有关该项目的细节尚不清楚,因为它尚无正式启动日期。6月22日,中国人民银行全国社会保障基金理事会前副主席王中民声称,中国CBDC的后端架构开发已经完成。

尚不清楚中国的CBCD是否将用于外交事务,尽管在天秤座于2019年夏天宣布宣布之后,中国的CBCD的发展显然受到了刺激,这表明它毕竟可能承担跨境支付。

中国最高政治咨询机构中国人民政治协商会议成员提议的一种区域加密货币在这方面描绘了更清晰的图景。据报道,政协委员包括中国旅行巨头携程旅行网的联合创始人,中国最大的风险投资机构的沉伟(Neil Shen),建议创建一种由私人部门主导的东亚数字货币,该货币将由一揽子法定货币支持,包括人民币,日元,韩元和港元对冲美元霸权。

据报道,东亚货币的比率将根据“相关经济体的经济规模”来计算。例如,预计人民币和日元分别占数字资产的60%和20%以上。但是,东亚货币概念使CBDC专家感到困惑,因为它概述了一种新型的CBDC:一种同时涉及几种现有货币。Saga的Topf告诉Cointelegraph,由多种主权货币组成的区域CBDC与单一主权货币支持的CBDC有很大不同,这引发了许多新问题:

“其治理-谁来决定?如何确定和维持其价值?它的货币政策是什么,对金融稳定有何影响?如何支持?哪些KYC / ATF / AML规则适用?谁来监督和规范它?是私人企业还是公共企业?谁来确保隐私和消费者保护?就效率而言,任何收益都完全取决于处理这些问题的方式。解决这些问题本身就是一项重大任务。”

根据Topf所说,区域CBDC货币成功的机会“将更多地取决于货币和治理解决方案,而不是构建货币的技术。”

从欧洲到中美洲:区域CBDC

东亚数字货币在纸面上似乎几乎没有竞争对手,因为其他区域的CBDC似乎只代表一种现有货币,即使它们旨在在多个国家使用。例如,有东加勒比元的数字版本,称为DXDC,东加勒比中央银行大胆地将其称为“世界上第一个由中央银行在区块链上发行的数字法定货币”。

DXDC目前正在东加勒比货币联盟内部试行,东加勒比货币联盟是使用东加勒比元的一些国家。ECCB似乎希望与DXDC“积极推动其现金导向的成员国领土的经济发展”,而不是追求与美元竞争贸易货币的雄心勃勃的想法。

数字欧元-欧元的CBDC模拟-是可能的区域CBDC的另一个示例。法国中央银行法兰西银行(Banque de France)最积极地研究了这一概念。据报道,5月,它成为第一个成功试用基于区块链的数字欧元的金融机构。值得注意的是,法国将重点放在数字欧元的批发而非零售用途,这意味着它可能会用于欧盟甚至其他地区的跨境结算。

意大利银行业协会还与欧洲共同签署了数字欧元概念,该协会最近表示支持欧洲中央银行实施数字货币。

但是,根据最近的报道,欧洲央行主要对CBDC的零售实施感兴趣。此前,中央银行的主要法律官员伊夫·梅施(Yves Mersch)称零售CBDC为“游戏规则改变者”,并补充说,批发CBDC实施将“在很大程度上像往常一样”。无论如何,目前还没有针对整个欧盟范围内的数字欧元的具体路线图。

争夺美元仍然是几乎不可能完成的任务吗?

dGen的斯托特(Stott)告诉Cointelegraph,他“没有预见到任何货币,无论是“区域货币”还是其他货币”,都将“在接下来的几十年内”贬值美元。Delta Exchange联合创始人兼首席执行官Pankaj Balani表示:“只有在上述CBDC的基础货币已经是全球贸易的主要货币的情况下,才能将美元挑战为全球贸易的货币。” 在巴拉尼看来,数字元是少数真正有可能将美元从水中炸掉的数字项目之一:

“由于中国的贸易关系和合作伙伴遍布全球,而且与中国发生的全球贸易规模很大,因此中国的CBDC拥有比其他国家更大的成功可能性。”

对于斯托特来说,数字人民币或东亚地区货币可能会与数字欧元竞争,但美元可能仍将是国际贸易的领导者。他补充说:“如果加勒比海,东南亚或东非等较小的经济区选择采用共同的区域CBDC,则可能在贸易方面受益。” 斯托特(Stott)认为,区域性CBDC的最大机会“在于为贸易和金融市场提供批发CBDC,而单个国家的国家CBDC最好以零售为导向。

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但是,Guo强调,技术优势可能使区域数字货币在某些情况下最终超过美元:“要使区域CBDC能够与美元竞争,它们必须拥有独特的价值主张,例如易于存储,使用和快捷。如果美国在创新方面落后,那么可以想象的是,区域CBDC将超过美元。​​”

值得注意的是,美国也在考虑将本国货币放在区块链的轨道上,如果实施得当且足够迅速,则可能会阻止许多竞争对手的项目。在COVID-19之后,实施数字美元的想法受到了关注,因为该术语在国会作为CARES法案一部分审议的三份独立的冠状病毒相关法案中被提及,尽管后来从文件中删除。

5月,由专业服务公司埃森哲(Accenture)和商品期货交易委员会前领导人发起的数字美元计划(Digital Dollar Project)发布了其白皮书,该白皮书长达30页,详细介绍了CBDC的潜在应用。但是,目前尚不清楚美联储是否会批准这一想法。

 

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