「迅解区块链」忽高忽低 但现在是投资比特币的时候吗?

《「迅解区块链」忽高忽低 但现在是投资比特币的时候吗?》

许多分析师认为,这次加密市场的牛市与2017年完全不同,这次比特币冲上新的历史高点,很大程度上是机构投资者推动的。而且,这次与2017年牛市另一个最大不同就是2020年爆发了新冠病毒疫情,结果美国政府印制了数万亿美元,人们普遍觉得这会导致长期通胀、甚至金融危机。在传统金融体系失灵的情况下,相比于滥发的美元,具有稀缺性属性的比特币可能会吸引更多关注,一些精明的投资者也会因此尝试多样化投资以分散风险。

与此同时,随着比特币采用率不断上涨,其供应量又是固定的,因此价值只会继续上升。不仅如此,目前比特币正在退出早期采用阶段,因为大型机构已经开始将比特币视作为一种对冲传统市场风险的产品,消费者也开始尝试在日常生活中交易数字货币。很快,比特币将会成为每家投资公司的核心投资组合部分,也会成为一种通用支付方式。

现在,几乎每天都能看到机构投资者活跃在比特币市场的消息。分析师认为,至少从目前来看,比特币可能会持续上涨,因为市场正在被企业、机构和亿万富翁们推动,而不仅仅是散户投资者。

然而,每当比特币达到历史新高的时候,不管是新手还是经验老道的投资人,几乎都不可避免地会产生同一个疑问:

“现在该买比特币吗?”

尤其是当听到别人通过低买高卖豪赚一笔的时候,每个人都会产生无比心动的念头。但就在比特币价格暴涨的时候,又有多少人会记得曾经暴跌的痛苦呢?所以,到底该在什么时候购买比特币,究竟是在每次上涨的时候买入,还是等着比特币“崩溃”然后以折扣价买入?那就让我们来听听业内人士的分析吧。

全球最顶尖的科技博主Marques Brownlee认为,在很大程度上,风险因素其实取决于投资者自身情况。投资者在购买比特币之前,必须要考虑一些重要的事情。如果人们相信比特币最终价值会超过10万美元,那么在通往10万美元这条道路上发生几次崩溃和颠簸其实是正常的,然后机构投资者有足够实力承受这种市场动荡,但对于普通人和比特币散户投资者来说情况可能会有很大不同,因为即使很小一笔比特币投资也可能对一个人的财务状况造成致命风险。因此,对于“普通”散户投资者而言,追涨购买比特币可能会更加危险。

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加密货币这个市场,有人看涨就有人看跌。西班牙知名律所Roca Junyent区块链助理兼加密货币行业观察家Joaquim Matinero Tor就预测,比特币会跌至18,000美元以下,然后才能大幅反弹。因为他认为每次财政年度结束后,巨鲸们都会抛售股票,因此对于加密货币市场来说,一月份可能会遭遇过山车。但今年的实际情况大家也都看到了,并没有如Joaquim Matinero Tor分析的那样发展。

另一位加密风投Ramp Capital则认为比特币将会从当前高位下跌50%,回到2020年感恩节期间的水平。当然,实际上是没有人可以预测未来的,当然也无法知道比特币会跌到哪种地步的。

在这不得不说,投资者能有一定的风险意识是很好的,因为从历史上来看,每次在历史高点买入比特币都有着极大风险。相信大家都没忘记两年前的惨痛教训:2017年末比特币曾创下历史新高,但从2017年12月中旬到2018年2月初的短短三个月时间,比特币就从约2万美元暴跌至6550美元,然后在长达三年时间里都没有重回2万美元水平。

而且还有一个信号值得注意,那就是当许多“外行”都来谈论比特币上涨这件事的时候,很可能表明价格已经被炒作的虚高了!如果在此时,投资者能够头脑清醒地抽身而出,那么往往他就是那个幸运儿。

在对于选择何时购入比特币时,有分析师给出了建议,那就是没有人谈论比特币的时候,市场趋于平静,那么这就是购买比特币的最佳时机。此外,专家还给出建议,散户投资者不应该追高,尤其是当看到铺天盖地的比特币新闻时,不要冒然选择投资。反而是在比特币保持上涨趋势过程中出现的几次下跌时刻,则可能是投资者以“低价”购买比特币的难得机会。

当然,还会有分析师告诉你,对待比特币应该有一个长远的看法,即便是最老练的投资者,计算入场时间也是非常难的一件事,如果你想等待市场修正的时候入场,这种事情可能不会在你想要的时间发生。从长远来看,比特币是一种极具吸引力的数字化价值存储,因此在投资比特币时,最不需要考虑的一件事就是什么时候入场。相反,长期投资才是最佳策略。

减半效应到底释放了没有?

众所周知,按照比特币协议,比特币供应量和代币分配不是量化宽松的,而是完全基于数学原则,设计原理十分透明且可预测。其总供应量为2100万枚,当区块生成后,比特币会分发给网络节点,每四年比特币区块奖励会减少一半。第一个四年为10,500,000枚;第二个四年为5,250,000枚;第三个四年为2,625,000枚;第四个四年为1,312,500枚……以此类推,直到2140年,2100万枚比特币被全部挖出。

现在,对于比特币来说,有件事是不会变的,那就是大约每隔10分钟就会有6.5枚比特币被产出。而在比特币上,“格林斯潘对策”(Greenspan put)是不存在的,因为这种经济策略可能更适合股票或房地产这些受传统政策影响较大的行业。

那么比特币“减半”究竟会带来什么样的效应呢?首当其冲的一定就是对价格的影响了。每次比特币区块奖励减半,价格总会出现飙升,因为如果供应量减少一半(尤其是在市场需求激增的情况下),就会出现供应量短缺问题,价格势必会急剧上涨,这样才能“刺激”那些持有比特币的人抛售手上的比特币。

据统计,在“减半”之前,比特币价格触底平均时间为459天,然后价格会逐渐攀升,直到“减半”临近,然后暴涨。而“减半”之后的牛市周期的平均时间大约为446天。在这个周期中,“减半”之前市场处于低谷的时间实际上会达到514天之久。

目前,为了对比特币区块奖励减半框架进行研究分析,市场上出现了一个STOCK-TO-FLOW模型。结果发现,第一次比特币区块奖励减半将总供应量减少了15%,结果对供应量和价格都产生了巨大影响。随后的比特币区块奖励减半对价格影响可能会逐渐减小,因为“上一次区块奖励减半”后的供应量与“下一次区块奖励减半”后的供应量之比会不断减少。而在第二次比特币区块奖励减半后,供应量仅是第一次“减半”的三分之一,这个现象非常有趣,因为这次“减半”对价格的影响刚好也是三分之一。

如果将这种变化趋势推算到2020年发生的比特币区块奖励减半事件上,那么这次比特币供应量的减少幅度仅为2016年的40%,倘若这种关系成立,则意味着比特币价格上浮幅度也应该为40%,照此推算,比特币会在2021年8月达到115,212美元的价格峰值。在经历了几个月时间的增长后,比特币目前进展还算顺利,但是否会在2021年8月1日之前达到115,212美元就不得而知了。

值得一提的是,“减半”实际上通常会产生巨大的影响,但这往往需要等待好几年时间才能看出对整个市场产生了什么样的影响。通过对比特币相对于流通量的供应和流量减少趋势(每次区块奖励减半发生时对比一次)进行分析后发现,比特币区块奖励是一件大事,“减半”的效果可能需要等待数年时间才能发挥出来。一般来说,在区块奖励减半之前的1.3年时间里,市场可能会出现低谷。平均来看,市场出现高峰的时间可能会在区块奖励减半发生之后的1.2年左右,整个周期耗时可能需要两年半左右。

加密货币交易所Kraken首席执行官Jesse Powell在2020年5月的投资人电话会议上曾经这样说道:至少从目前来看,比特币似乎还没有解决供需失衡的问题,现阶段仍处于10年指数复合回报趋势线下方,而且当前比特币价格也低于此前的预测。美联储在“疯狂”印钞,摩根士丹利(Morgan Stanley)购买了商业智能软件巨头微策略(MicroStrategy)公司10%的股份。或许,投资人依然感觉现在比特币还没有达到最高价格吧。

也许会有人觉得115,212美元的价格预测十分荒谬,但在比特币价格只有几十美元的时候又曾有多少人敢相信2021年比特币会冲上4万美元呢?

总结
要知道,比特币的短期暴涨是不可持续的,而许多在低价购入比特币的机构投资者已经获得了可观利润,他们随时可能清算头寸。如果眼光放长远,倘若比特币获得了相对保守的机构投资者认可并认定为价值存储,那么毫无疑问还会有进一步的增长潜力。所以说到底,是否购买比特币还是取决于你的投资前景。

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